Инвесторы редко получают однозначные сигналы о том, что им нужно перекладывать деньги в другие активы. Однако, как пишет MarketWatch, есть несколько очевидных причин инвестировать в Китай прямо сейчас.
Отличная динамика в экономике: с 1 января 2017 г. индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng вырос на 36,38%, а более широкий индекс Asia Dow Index - на 23,23%. (Первый индекс является более достоверным показателем интереса рынка к китайским корпорациям, чем Shanghai Composite, на который больше влияют мелкие инвесторы в Китае и который более подвержен краткосрочной волатильности).
Впечатляющие результаты крупнейших китайских компаний, торгующихся на американских фондовых биржах. Цена акций Alibaba Group выросла на 117% по сравнению с прошлым годом, а стоимость акций Baidu увеличилась на 48.59%. Если оставить в стороне ценных бумаги технологических компаний, то видно, что акции отельной компании China Lodging Group год к году выросли на 136.40%, а государственной алюминиевой компании Aluminium Corp. of China – на 64.35%. Конечно, прошлые успехи не гарантируют будущих прибылей, учитывая, что и Hang Seng, и Shanghai Composite «пробуксовывали» с августа.
Явное отсутствие долгового кризиса: на протяжении нескольких лет нагнетались опасения того, что Китай находится в кредитном пузыре, который рано или поздно неизбежно лопнет. Однако, реальность такова, что в 2017 году наблюдается огромный спрос на облигации корпораций развивающихся стран. По данным The New York Times, по итогам третьего квартала объем покупок долговых бумаг корпораций EM превысил $342 млрд., причем доля бумаг китайских корпораций составляет 27% от этой суммы. Очевидно, что западные инвесторы с готовностью кредитуют китайские компании.
Темпы роста экономики превосходят ожидания: по итогам первого и второго квартала рост ВВП Китая составил 6,9%, что оказалось значительно лучше официального прогноза и ожиданий экспертов; сравните эти данные с показателями США, где рост ВВП во втором квартале составил 3,1% впервые за последние два года.
У западных инвесторов растет интерес к зарубежным активам. По данным Morningstar, отток средств из американских индексных фондов составил $14 млрд., а приток средств в международные – $16 млрд. Учитывая сложность прогнозирования ситуации на Западе, неудивительно, что инвесторы ищут альтернативные варианты.
Если вы хотите инвестировать в Китай, вам стоит изучить несколько вариантов.
Акции крупнейших технологических корпораций Китая показали хорошие результаты в 2017 году, и, учитывая рост цифровой экономики в Китае, есть все основания полагать, что этот тренд сохранится.
Тем не менее, если вы не хотите выбирать отдельные бумаги, но по-прежнему хотите вложиться в этот «горячий» сектор, изучите индексный фонд KraneShares CSI China internet ETF. Основанный четыре года назад, фонд инвестирует в акции китайских технологических компаний (среди которых Alibaba, Tencent, Baidu, JD.com, 58.сom Inc и другие), а его активы оцениваются в $1 млрд. Альтернативой этому фонду может фонд стать iShares China Large-Cap ETF, который владеет активами на сумму более 3 миллиардов долларов, которые, однако, не столь диверсифицированы, как у KraneShares CSI China internet ETF.
Еще один способ сделать инвестиции в этот регион – Deutsche X-trackers China A-Shares Fund. Как следует из названия, фонд фокусируется на «A-акциях» – бумагах компаний, торгующихся на китайских биржах в китайской валюте («Б Акции», для сравнения, котируются в иностранной валюте). С начала года ASHR вырос на 36,77%. Он идет «ноздря в ноздрю» с индексом Hang Seng и вдвое опережает рост S&P 500.
Комментирует Гонтарёва Инга, директор филиала ИК Фридом Финанс в г. Самара
«Безусловно, акции китайских компаний привлекают пристальное внимание инвесторов во всем мире. Несмотря на то, что сейчас не самое простое время для фондовом рынке Китая. Участники рынка опасаются за здоровье китайских компаний и банковского сектора, попавших под прицел центробанка, который намерен ужесточить регулирование и затормозить раздувание долгового "пузыря".
Несмотря на это китайский гигант электронной торговли Alibaba 11 ноября 2017 сообщил, что всего за три минуты после открытия распродажи на День холостяка ее продажи превысили 10 млрд юаней ($1,51 млрд). День холостяка стал в КНР 24-часовой торговой феерией, которая превосходит по объему продаж «Черную пятницу» и «Киберпонедельник» в США. Кроме того, у компании впечатляющий рост продаж облачных технологий на 99% год к году.
Мы рекомендуем к покупке акции Alibaba с целевой ценой 215 долл.
В 2017 г. заметно выросла активность китайских компаний на американском рынке IPO. К настоящему времени на IPO в США вышло 20 китайских компаний, и еще 12 запланировали первичное размещение. Сейчас на публичном рынке США работают 98 компаний из Китая. Инвесторам известны крупные игроки, такие как интернет-ретейлер и поставщик ИТ-услуг Alibaba Group Holding Ltd. и компания онлайн-коммерции JD.com Inc. Это крупные компании с хорошими долгосрочными перспективами.
В свою очередь, JD.com успешно привлекает продавцов на свою интернет-платформу и в следующие три года планирует разместить на ней американские товары общей стоимостью не менее $2 млрд.
Также на рынке США есть китайские технологические компании, создающие коммерческие продукты в таких областях, как науки о жизни (life sciences), дистанционное обучение, e-commerce и другие. Большой потенциал у компаний, работающих с технологиями генной терапии, которые в Китае регулируются менее жестко, чем в США. Возможно, такие компании выйдут на IPO в США в ближайшие годы.
Надо отметить, что значительная часть китайских технологических компаний не размещаются на американских биржах. На IPO в США выходят, в основном, лишь те компании, которые намерены проводить глобальную экспансию или предложить свои продукты американским потребителям. Поэтому их бизнес может представлять интерес с точки зрения долгосрочных инвестиций».
Invest Rating
